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May 11, 2024

연구 노트

작성자: Lisa Thompson NASDAQ:LASE 샌드블라스팅은 청소 분야에만 460억 달러 규모의 시장입니다. 대체 기술 없이 수세기 동안 존재해 왔지만 마침내 첨단 기술을 사용하여 저비용으로 사용할 수 있는 방법이 생겼습니다.

리사 톰슨

나스닥: LASE

샌드블라스팅은 단지 청소 부문에서만 460억 달러 규모의 시장입니다. 대체 기술 없이 수세기 동안 존재해 왔지만 마침내 동일한 결과를 더 빠르고, 더 저렴하고, 더 환경 친화적인 방식으로 달성할 수 있는 첨단 기술의 저비용 방법이 있습니다. 이제 레이저는 매체를 사용하지 않고도 동일한 작업을 수행할 수 있으며, 실행 및 청소에 필요한 노동력과 예방 조치도 필요하지 않습니다. 샌드블라스팅의 비용은 평방피트당 6.00달러가 넘는데, 미디어에만 레이저를 사용하는 경우에는 6센트가 소요됩니다. 매체와 잔해물을 청소하는 비용과 EPA 규정 준수를 보장하는 조치를 추가하면 레이저 교정으로 전환하는 것은 당연한 일입니다. 다양한 응용 분야에 레이저 기반 장비를 제공하는 선두업체는 플로리다주 올랜도에 소재한 Laser Photonics입니다. 경쟁자가 거의 없으며 미국에 본사를 둔 유일한 제조업체입니다.

Laser Photonics(NASDAQ:LASE)는 9월 30일 NASDAQ에 상장되었으며 샌드블래스팅 및 연마재 블래스팅 시장을 혁신하는 데 초점을 맞춘 차세대 레이저 블래스팅 기술을 개척하고 있습니다. 해당 장비는 청소, 레이저 마킹, 레이저 절단, 레이저 조각, 3D 프린팅 및 기타 재료 가공 응용 분야에 사용됩니다. 일반적으로 항공우주, 자동차, 국방, 에너지, 산업, 해양 및 의료 분야에 판매됩니다.

회사는 주당 5달러에 상장되었으며 거래 후 거래는 주당 3.55달러, 즉 시가총액 약 2,800만 달러에 거래됩니다. 장부상의 현금을 제외하면 기업 가치는 약 1,500만 달러입니다. 6월까지 지난 12개월 동안 490만 달러의 매출을 기록했고 수익성이 있으며 현재 790만 주를 완전히 희석했습니다. 2022년 첫 6개월 동안 수익은 35% 증가했고 EPS는 40% 증가했습니다. 회사는 올해 수익이 550만 달러에서 600만 달러 사이에 EPS가 약 0.24달러, 현재 PE가 14.5가 될 것으로 예상하고 있습니다. 현금 흐름과 EBITDA가 긍정적이며 2022년 첫 6개월 동안 EBITDA에서 888,000달러를 창출했습니다. 현재 현금은 약 1,300만 달러(주당 1.65달러)이며 부채가 없으며 직원이 20명에 불과하면서 현금 흐름 중립적입니다.

IPO를 통해 회사는 1,250만 달러의 현금을 조달했으며 해당 현금은 대략 다음과 같은 방식으로 사용될 것으로 예상됩니다.

• 현재 최고 전력 제품을 능가하는 4.0킬로와트 레이저 블래스터 개발, 올 5월 출시된 3.0킬로와트 솔루션 등 새로운 R&D에 150만 달러 투자

• 기존 제품 개발, 현대화 및 상용화에 150만 달러

• 특히 아시아와 중동의 국제 시장 개발을 위해 200만 달러 투자

• 유통업체, 딜러 네트워크 및 영업사원을 추가하여 북미 판매를 확장하고 간소화하는 데 300만 달러

• 리드 타임이 긴 레이저 펌프 및 광학 부품과 같은 원자재 및 부품 구매에 200만 달러

• 일반 운전 자본의 경우 350만 달러

우리는 회사의 성장을 가로막는 주요 장애물이 마케팅과 영업이라고 믿습니다. 그 솔루션은 강력하고 경제적이며, 그 기술은 최첨단이고 경쟁력이 있으며, 전체 시장 규모는 엄청납니다. 단지 말을 꺼내기만 하면 됩니다. 유통 및 판매 인력 확대에 대한 대규모 투자와 무역 박람회 참석, 광고 구매 등의 활동을 통해 생성된 가시성이 높아지면 수익이 폭발적으로 증가할 수 있다고 믿습니다. 현재까지 마케팅 비용은 전혀 지출되지 않았으며 모든 성장은 입소문을 통해 이루어졌습니다. 노력하면 어떤 일이 일어날 수 있는지 상상해 보세요.

이 회사의 제품 가격은 $50,000 ~ $350,000이며 평균 판매 가격은 $150,000입니다. 가장 인기 있는 제품은 와트가 가장 높은 제품입니다. 와트가 높을수록 작업이 더 빨리 완료됩니다. 올해 가장 큰 매출은 Daimler, Detroit Diesel, Aurora Lasers, Johnson Controls 및 Dorner Manufacturing에서 이루어졌습니다. 자동차 산업은 이제 막 레이저 제품을 평가하기 시작했으며 Daimler와 Honda는 첫 번째 제품을 출시했으며 곧 더 많은 제품을 추가해야 합니다. 레이저를 사용하는 방법 중 하나는 조립 라인에서 도장하기 전에 부품을 청소하는 것이며 비용과 안전상의 이유로 노동력을 제거하는 로봇 제어 솔루션에 가장 관심이 있습니다. Coca-Cola는 또한 큰 고객이며 레이저 장비를 사용하여 기계를 청소하고 유지 관리합니다.